NVIDIA, AMD, Intel – всички са на минус. Акциите на чипмейкърите в САЩ поевтиняха след най-бързото си поскъпване от 2009 г

Акциите на NVIDIA, Intel и други производители на чипове в САЩ вече са част от низходящия тренд от 3 януари, след като основният полупроводников индекс на Уолстрийт спадна от рекордния максимум след най-големия си темп на растеж от 2009 г. насам, докато полупроводниковата промишленост се възстановяваше след финансовата криза. От Reuters първи забелязаха промяната в тренда.

Така спадът в акциите на AMD, Qualcomm и Broadcom с повече от 2% удари по индекса PHLX (SOX) и полупроводниковите компании – общото състояние на тази индустрия на финансовите пазари намаля с 2,1%. Индексът PHLX се понижи с близо 7% от достигнатото рекордно високо ниво на 27 декември.

Спадът в цените на акциите на полупроводниковите компании тази седмица е част от общия спад на Уолстрийт, тъй като инвеститорите очакваха повишаване на лихвите от Федералния резерв на САЩ на декемврийското заседание на регулатора. Между другото, протоколът вече е публикуван — регулаторът запази ставката си на 5,25-5,5% годишно и намекна (все още без конкретика) за по-нататъшно намаляване на лихвения процент през 2024 г. (наблюдателите очакват 3,75-4%).

Подхранван от шума около изкуствения интелект и, напоследък, от очакванията, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти тази година, полупроводниковият индекс PHLX се повиши с 65% в рамките на 2023 г., което е най-високия резултат от 2009 г. насам. За сравнение, добре познатите борсови индекси NASDAQ и S&P 500 през това време прибавиха съответно 43% и 24%.

Акциите на чипмейкърите също значително поскъпнаха на фона на по-слабото глобално търсене миналата година. След като производителите на памет чипове намалиха производството, пазарът почти достигна дъното. И най-голяма полза в новите AI съревнования получи NVIDIA, която е най-големият производител на графични ускорители, осигуряващи работата на генеративните невронни мрежи и чат-ботовете. Капитализацията на “зеления“ чипмейкър се увеличи повече от три пъти през 2023 г. до 1,2 трилиона долара, което го прави петата най-ценна компания на Уолстрийт. От началото на 2024 г. NVIDIA е загубила 3,94% от стойността си.

Световната икономика трябва да избегне рецесията през 2024 г. (аргументите за това са ръстът на БВП и забавянето на инфлацията в САЩ и Еврозоната). От друга страна, съществуват много фактори на неопределеност, а показателите за потреблението в страната намаляват, което е аргумент в полза на изчерпване на запасите и нарастване на вероятността от рецесия в бъдеще. В крайна сметка никой не може да предвиди как ще се развият събитията по-нататък (какво очаква икономиката на САЩ и Европа), така че остава да се определят вероятностите от различни събития, като се вземат предвид текущите обстоятелства.

Анализаторът на BofA Global Research Век Аря препоръча на своите клиенти да инвестират в облачни изчисления и автомобили чрез акциите на Nvidia, Marvell Technology, NXP Semiconductors и ON Semiconductor. Той също така включи в своя списък и KLA Corp и Arm Holdings, имайки предвид нарастващата сложност на конструкцията на чиповете. Анализаторът от Wells Фарго Джо Куатрочи пък споменава своите очаквания за слабо възстановяване на позициите на производителите на оборудване и пускането на чипове през 2024 г., като посочи KLA и Applied Materials като най-перспективните акции в сегмента.