Анализатори: Биткойнът е навлязъл в късната и най-крехка фаза на цикъла

Големите притежатели на биткойни забавиха натрупването си, докато малките инвеститори засилиха покупките си при регистрираните спадове. Анализаторите на BRN го нарекоха „класическа картина на късния цикъл“, характеризираща се с повишена „крехкост“, пише The Block. 

В нощта на 1 декември цените на биткойн паднаха под $85 500, след като се възстановиха до $91 000. Към момента на писане на статията активът се търгува около $86 000.

Капитализацията на сектора се срина със 114 милиарда долара до 3 трилиона долара. Обемът на ликвидациите достигна 638 милиона долара. По-голямата част от тях се паднаха върху дългите позиции — 569 милиона долара.

Ръководителят на изследванията в BRN Тимъти Мисир нарече събитието класическа „чистка“, свързана с ликвидността и позиционирането. 

„Пазарът не сигнализираше за промяна на режима, а за стрес“ — отбеляза експертът. 

Той каза, че реализираните загуби от краткосрочните притежатели са се увеличили рязко по време на разпродажбата, което показва „емоционално нулиране“. Борсовите баланси и притокът на стейбълкоини все още показват покупателна способност и потенциална ликвидност от страна на продавачите. 

Каква е причината за корекцията? 

Негативният импулс за пазара възникна в азиатския регион. Спадът през нощта беше реакция на поредицата от неблагоприятни събития.

Анализатори от QCP Capital отбелязаха, че спадът на биткойн е предизвикан от твърдата реторика на управителя на Банката на Япония Казуо Уеда. Неговите изявления повишиха доходността по двугодишните японски облигации до 1%, което увеличи вероятността от повишаване на ключовия лихвен процент през декември.

Ситуацията се влоши от публикуването на слабите данни от Китай: индексът на мениджърите по покупките в непроизводствения сектор се „сви“ за първи път от почти три години. Това засили опасенията относно регионалното търсене и наличието на глобална ликвидност.

Настроенията се влошиха и на фона на изявлението на главния изпълнителен директор на Strategy, Фонг Ле, за евентуална продажба на биткойн, ако mNAV на фирмата падне под 1. Към момента на писане, тя управлява 649 870 BTC на стойност 55,9 милиарда долара. 

Според QCP, коментарите „предизвикаха паника и принудително ликвидиране на позиции с ливъридж“ преди критичния декемврийски период на преглед на борсовия индекс на компанията.

Противоречията

Настоящата корекция повдига въпроси сред анализаторите. Въпреки нарастващата вероятност за намаляване на лихвите от Федералния резерв и завръщане на притока на средства към спот биткойн ETF-ите, пазарната ситуация остава неясна.

Притокът на средства към борсово търгуваните фондове е особено забележим на фона на рекордния отлив от 3,5 милиарда долара през ноември — най-лошото представяне от февруари насам.

Пазарът игнорира положителните сигнали. Според QCP, отдръпването след възстановяването от локалните дъна е било естествено: 

„Ключовият въпрос сега е дали биткойнът може да задържи предишните си дъна на фона на нарастващата предпазливост на инвеститорите?“ 

Какво следва? 

Вниманието на трейдърите и инвеститорите е фокусирано върху макро данните от САЩ: индексите PMI,  ADP и JOLTS, отношението на пазара на труда, както и ключовите PCE върху инфлацията. Според Мисир, те ще определят дали спадът от 1 декември е бил „момент на капитулация или начало на по-дълбока низходяща тенденция“. 

„Трябва да очакваме повишена волатилност с резки колебания в двете посоки. За да се върне стабилността на биткойн, е необходимо не само консолидиране над $90 000, но и получаване на потвърждение под формата на стабилен приток на средства в ETF-фондовете и положителни ончейн-метрики“ — прогнозира анализаторът. 

Дейвид Брикел и Крис Милс от Лондонския крипто клуб предупредиха играчите за „неравномерни, неограничени диапазони“ през декември, заявявайки, че стресът от ликвидността „все още дебне на заден план“. 

Стратегът на Bloomberg Intelligence Майк Макглоун повтори прогнозата си за целевата цена от 50 000 долара, което показва, че настоящият натиск върху биткойн може да доведе до по-дълбока корекция.

Според него, по-нататъшният спад може да се дължи на комбинация от фактори:

• „естествена пазарна регресия“ към средни стойности; 
• рекордно рали на златото;
• изкуствено ограничавана волатилност на фондовия пазар;
• практически неограничено предлагане на алткойни.

Анализаторите на Glassnode са определили диапазона от 80 000 до 85 000 долара (средна входна цена за инвеститорите) като потенциално стабилна зона на подкрепа. Според тях участниците на пазара, които наскоро са отворили позиции, е много вероятно да защитят това ниво от по-нататъшни спадове.