Ще бъде ли 2025 годината на криптовалутата?

Победата на Тръмп, множеството преминавания на историческите върхове на Биткойн, изключително положителните настроения на пазара — всичко това инвеститорите видяха само през четвъртото тримесечие на 2024 г. Несъмнено тазгодишното падане вече може да се счита за историческа, повратна точка както за пазара, така и за крипто индустрията. Остава единственият въпрос: как това ще се отрази на крипто пазара през следващата година?

В тази статия ще говорим за събитията, които хвърлят светлина върху перспективите на криптовалутите през 2025 г., както и какво да очакваме от края на тази година. 

Регламент и Национален крипто резерв

Една от причините за съживяването на крипто пазара беше проактивната позиция на новоизбрания президент Доналд Тръмп по отношение на криптовалутите. 

Ако Тръмп преди това изразяваше скептицизъм относно криптовалутите, той зае противоположната позиция на конференцията Bitcoin 2024 в Нешвил, Тенеси. В речта си на събитието тогавашният кандидат за президент изложи амбициозни планове относно криптовалутите, включително и официално съхранение на всички притежавани от правителството биткойни и създаване на национален резерв за криптовалута. Той също така обеща да създаде „Президентски консултативен съвет за биткойн и криптовалути“, за да гарантира благоприятно за индустрията регулиране.

Малко след това републиканският сенатор Синтия Лумис представи законопроект, който ще попълни крипто резервите на нацията до един милион токени, закупени за пет години.

Самата идея не е нова, но практическата ѝ реализация съществува още по-отдавна. Известно е, че правителствата на САЩ, Китай, Германия и по-специално Украйна, която е сред първите пет световни лидери по отношение на размера на крипторезервите, притежават значителни резерви от токенизирани активи. 

Прилагането на стратегията остана забравено, докато победата на Тръмп не съживи дебата относно използването на биткойн като основен актив за стратегическия резерв на САЩ. Подобно решение става по-реалистично поради про-криптовалутното мнозинство в Конгреса. 

„Администрацията на Тръмп разбира това, мисля, че сенатор Лумис разбира това… така че това ще се случи“ — каза Майкъл Сейлър, изпълнителен председател на MicroStrategy и известен защитник на биткойн. 

Националният резерв за криптовалути е само един от елементите, които отразяват възможния курс на администрацията на САЩ в развитието на крипто-регулацията. В полза на това са критиките на Тръмп към ръководителя на Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) Гари Генслер и неговите строги мерки за принуда срещу участниците на криптопазара.

Американската регулаторна рамка за криптовалутите може да даде тласък на глобалния курс, особено след като Европа е на път да приложи законопроекта MiCA (MiCA) до края на 2024 г. 

Докато стратегическият биткойн резерв остава по-скоро въпрос на планиране, отколкото на изпълнение, повече от хиляда частни компании са приели биткойн стратегия за своите ценности. Сред тях са 62 публично търгувани компании като Reddit и Tesla.

Доминацията на Solana, Web3 технологиите и AI-агентите

Вниманието към блокчейн протоколите показва постоянен ръст от есента, до голяма степен благодарение на Firedancer.

Този прототип на валидатора на транзакции в Solana предизвика истинско вълнение в общността, тъй като доказа способността да обработва повече от 1 милион транзакции в секунда. И най-важното, това се превърна в импулс за layer-1 протоколите и техните токени, които вече бяха доста „затоплени“ в навечерието на така наречения „алт сезон“ — периодът на организиран растеж на алткойните.

В резултат на това, общата заключена стойност (total value locked, TVL) на Solana достигна връх от 8 милиарда долара. В допълнение към технологичните постижения, една от причините за това беше популярността на мемкойните. Според данни от CoinMarketCap, капитализацията на екосистемата Solana се е увеличила с 28% от началото на 4-то тримесечие, а капитализацията на най-големите базирани на протокола мемкойни се е увеличила средно с 300% от юли насам.

Укрепването на позицията на Solana на пазара отвори пътя за други Web3 продукти. Блокчейнът Sui достигна рекорден TVL от $1,5 милиарда, докато неговият роден токен SUI е нараснал с повече от 110% в цената от началото на октомври. Междувременно, WBT — централната монета в мрежата Whitechain, почти се удвои през четвъртото тримесечие на 2024 г., осигурявайки пазарна капитализация от 3 милиарда долара.

В допълнение към L1, изкуственият интелект (AI) постепенно излиза на преден план като водеща технология на пазара. По-специално, агентите с изкуствен интелект са все по-търсени.

Агентите с изкуствен интелект (или AI-агентите) работят с целенасочена автономия и многоетапно вземане на решения. Това им позволява динамично да оценяват условията, да вземат по-умерени решения в комуникацията и да участват в икономическите и социални взаимодействия на онлайн и офлайн платформите.

Според Blockhead, тази гъвкавост прави AI-агентите особено подходящи за криптовалутите — област, която изисква гъвкавост и бързо вземане на решения поради присъщата си нестабилност и децентрализация.

Това се доказва от историите за успех на такива ИИ-агенти като Terminal of Truths и експлозивния растеж на мемекойните $GOAT и Centience ($CENTS), а сега и на базирания на ИИ рисков проект ai16z. Последният поскъпна с 694% само за седмица.

Последната среща на FOMC през 2024 г. и „алт сезонът“

Пазарните очаквания в момента са по-високи от всякога — може би както и важността на срещата на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) през декември. Той не само ще обяви лихвения процент, но и ще определи хода на макроикономиката и следователно на крипто пазара за следващата година. 

Перспективата като цяло е положителна, тъй като след историческото понижение на лихвените проценти от 50 базисни пункта (bp) през септември, те бяха понижени отново с 20 bp през ноември. Тази тенденция доведе до постоянен приток на ликвидност в глобалния криптопазар, а потенциалното въздействие от понижението на лихвите през декември може да бъде още по-осезаемо.

Този приток на капитал, който последното заседание на FOMC през 2024 г. може да донесе, съчетано с по-благоприятната макроикономическа среда, може да „запали“ положителните настроения на криптопазара. 

Ако FOMC сигнализира за завой към облекчаване на паричната политика, това може да катализира подновеното доверие в криптопазара, отключвайки спящия капитал и задействайки тренд, подобен на предишните икономически експанзии. Така декемврийската среща се превръща не само в ключов момент за традиционните пазари, но и в предвестник на следващия голям скок на криптовалутите.

Индикативно, повечето инвеститори очакват намаление на лихвите с 25 б.п. през декември. 

В заключение:

Четвъртото тримесечие на 2024 г. се превърна в ключово за криптопазара. 

От важните регулаторни промени до макроикономическите събития, като потенциални намаления на лихвените проценти, условията са готови за пазарна инерция, която може да продължи и през следващата година.

Дали този импулс ще се превърне в устойчив растеж или ще се сблъска с нови предизвикателства до голяма степен ще зависи от това, как се изпълняват всички горепосочени катализатори.