Анализ на Automotive News Europe: Обезценяването и електричките

Колко струва един употребяван електромобил? Може би по-малко, отколкото си мислите. Електрическите превозни средства изостават от моделите с двигатели с вътрешно горене по отношение на остатъчната стойност поради стимулите за покупка, бързо променящите се технологии и разходите за батерии, твърдят експерти.

Анализът е на авторитетната медия, следяща автомобилната индустрия – Automotive News.

Напълно електрическият SUV Audi E-tron (по-късно преименуван на Q8 E-tron) има по-ниска остатъчна стойност от своя еквивалент с двигател с вътрешно горене – Q7, казва Финтан Найт от Automotive Equity Management.

Остатъчната стойност на електрическите превозни средства изостава от тази на автомобилите с двигател с вътрешно горене, казват експертите – тенденция, която може да застраши по-бързото навлизане на електрическите превозни средства, както и маржовете на печалба на автомобилните производители.

Стимулите за закупуване на нови електромобили, променящите се технологии и цената на батериите означават, че електромобилите са по-малко привлекателни на пазара на употребявани автомобили, казват експертите. 

„Това вероятно е най-големият икономически ефект, който ще засегне индустрията“, казва Финтан Найт, съосновател и главен изпълнителен директор на Automotive Equity Management, стартъп, който сравнява активи и индекси в областта на мобилността.

Найт, бивш изпълнителен директор на Audi, Rolls-Royce и BMW, посочи проучвания, според които остатъчната стойност, изразена като амортизация, представлява повече от 50% от разходите за мобилност (останалите са текущи разходи, застраховки и енергия). 

„Това е основен елемент от бизнес модела на мобилността“, каза той.

Производителите на автомобили могат да предложат атрактивни условия за лизинг, ако остатъчните стойности са високи – особено важен момент за електромобилите, чието производство и продажба са по-скъпи.

Купувачите, които се противопоставят на високите цени – и на страха да похарчат десетки хиляди евро за подмяна на батерията – могат да бъдат убедени да преминат към електромобили чрез евтини месечни лизинги и ниски експлоатационни разходи, казват те.

„Колкото по-висока е остатъчната стойност, толкова по-атрактивни лизингови ставки могат да бъдат предложени и толкова повече автомобили могат да бъдат продадени“, казва Мартин Вайс, ръководител на отдела за оценки в DAT, доставчик на данни за автомобилната индустрия, базиран в Германия.

„Това позициониране, което включва високо ниво на технологиите и стойността на марката, ни осигурява високи остатъчни стойности“, каза тя при представянето на компактния SUV e-3008, като добави, че Peugeot е работил в продължение на 10 години, за да се ценообразува в „горния мейнстрийм“ сегмент. 

От решаващо значение е остатъчните стойности да отразяват точно разходите за амортизация по време на лизинга, казват експертите. Ако стойността на 3-годишен електромобил е много по-ниска от очакваната, автомобилните производители, лизинговите компании и дилърите ще бъдат изправени пред финансов удар при препродажбата на автомобила, както и собствениците, които са закупили автомобила чрез традиционно финансиране или покупка изцяло в брой.

„За да се продаде автомобилът в този момент, той трябва да бъде намален, за да съответства на текущото пазарно ниво“, казва Вайс. „В допълнение към разходите за задържане, има и разходи, свързани с намаляването на цените, което води до намаляване на маржа на печалбата.“

Купувачите в крайна сметка ще забележат по-ниските цени на употребяваните автомобили, каза Вайс, което ще се отрази на прогнозните остатъчни стойности на новите автомобили – и в крайна сметка ще доведе до по-високи лизингови ставки. 

Разходите са основна пречка за въвеждането на електрическите превозни средства. Проучване на DAT от 2022 г. установи, че 53% от потенциалните собственици на електромобили посочват „високите първоначални разходи за покупка“ като причина да си купят автомобил с вътрешно горене, като броят им е равен на този на тези, които изтъкват опасенията, свързани с пробега.

Tesla рязко намали цените на Model Y, най-продаваният автомобил в Европа като цяло, както и на други автомобили. Това може да се отрази на остатъчните стойности на всички електрически автомобили.

Производителите на автомобили бяха оптимистично настроени относно остатъчните стойности на електромобилите, каза Найт, но с увеличаването на доставките както на нови, така и на употребявани автомобили, след като ограниченията, свързани с пандемията и полупроводниците, намаляха, става ясно, че употребяваните електромобили имат по-ниска стойност в сравнение с моделите с вътрешно горене.

Найт казва, че разликата в остатъчната стойност на електромобилите в сравнение с еквивалентните модели с вътрешно горене е около 10-12 процентни пункта. Според него Audi Q7 SUV, модел с двигател с вътрешно горене, ще запази стойността си с 11 процентни пункта по-добре от Q8 E-tron, подобен по размер електрически автомобил на марката.

„Пазарът на електромобили се променя много бързо“, каза Найт. Според него, когато електромобилите за пръв път са достигнали до пазара в значителен брой около 2020 г., предлагането е било ограничено, разходите за гориво са нараствали и е имало много стимули за купувачите. 

„Производителите на автомобили бяха оптимистични по отношение на очакванията си за [остатъчните стойности]“, каза той. „Сега това вече е история.“ Според данни от САЩ, каза той, средностатистическият нов автомобил се обезценява с около 28% през първите три години на притежание, но при електрическите превозни средства тази стойност нараства до 41%.

Това несъответствие в остатъчните стойности „трябваше да се случи още от първия ден, но пазарът не е нормален от 2020 г. насам“, каза Еманюел Лаби, президент на Autobiz, френска компания, която предоставя услуги за търговия и оценка на автомобилни производители.

„През последните години всеки автомобил е в състояние да се продава.
От момента, в който пазарът се нормализира, електрическите автомобили бяха първите, които се обезцениха“.

Измерване на разликата

Доставчиците на данни използват различни показатели за сравняване на остатъчните стойности, но всички те сочат ясна тенденция, казват те. Сред констатациите им са:

Проучването на Autobiz установи, че темпът на амортизация на електромобилите се ускорява в Западна Европа, особено във Великобритания, където електромобилите на две години или по-нови ще се амортизират 1,9 пъти по-бързо от другите задвижвания през 2023 г., в сравнение с 0,7 пъти по-бързо през 2022 г. 

DAT установи, че остатъчните стойности на тригодишните EV започват да изостават от тези на бензиновите автомобили през януари 2021 г. Към юли 2023 г. електромобилите запазват 60% от стойността си след три години, докато при бензиновите модели този показател е почти 70%, а при дизеловите – около 67%.

Доклад от май на Glass’s, подразделение на Autovista, установи, че остатъчните стойности на електромобилите във Великобритания започват да падат през септември 2022 г., докато тези на другите видове горива, включително на плъгин хибридите, продължават да нарастват.

Към май 2023 г. остатъчните стойности на EV са намалели с 14%, измерени като процент от каталожната цена за 3-годишни автомобили. 

Glass’s установи, че остатъчните стойности на EV, при едва 47% от каталожната цена, са с 25 процентни пункта по-ниски от най-добре представящото се задвижване – пълните хибриди.

Освен това на дилърите им е необходимо повече време, за да продадат употребявани електрически автомобили – средно 53 дни, според Glass’s, в сравнение с 36 дни за бензиновите модели. „Лесно е да се разбере защо дилърите са станали предпазливи“ по отношение на складирането им, се казва в доклада.

В Швеция, където електромобилите съставляват около 33% от продажбите на нови автомобили, тенденцията при остатъчните стойности е подобна: електромобилите са загубили 10% от стойността си от февруари 2020 г. насам, докато всички други видове горива са спечелили.

Стойностите на употребяваните бензинови автомобили са с 23 процентни пункта по-високи от тези на EV, според друго проучване на Autovista.

Ръководителите на Peugeot твърдят, че могат да предложат малкия електромобил e-208 (на снимката) с лизингова вноска от 130 евро на месец (със стимули) поради високите остатъчни стойности на марката.

По-бързо остаряване

Има редица причини, поради които остатъчните стойности на електромобилите са ниски в сравнение с автомобилите с вътрешно горене, казват експертите.

От една страна, държавните стимули за електромобили изкривяват първоначалната цена и вредят на пазара на употребявани електромобили.

Повечето стимули са насочени само към нови автомобили, което дава на купувачите на употребявани автомобили „малък или никакъв стимул“ да си купят електромобил, пише Кристоф Енгелскирхен, главен икономист в Autovista, в доклад през май.

Стимулите и данъчните облекчения могат да намалят високите каталожни цени на електромобилите, но на пазара на употребявани автомобили „в крайна сметка купувачът или пазарът са тези, които определят действителната стойност на автомобила“, казва Вайс от DAT.

Друга причина, поради която електромобилите страдат на пазара на употребявани автомобили, е, че новите модели остаряват много по-бързо от другите задвижвания, казват експертите. 

Найт от Automotive Equity Management заяви, че не е необходимо електромобилите да следват традиционния модел на обновяване в средата на производствения цикъл (т. нар. фейслифт).

„Преди моделът се обновяваше на всеки три години, но част от предимството за потребителите на нови автомобили е, че [електромобилите] се обновяват по-бързо – и в същото време ускоряват остаряването на старите автомобили“, каза той. 

Тези подобрения могат да бъдат под формата на подобрени или по-големи батерии, по-ефективни електродвигатели или електроника или актуализации на софтуера по въздуха. Те могат да увеличат пробега и да намалят времето за зареждане. 

Електрическите автомобили, пуснати на пазара през 2020 г., са имали среден пробег от около 330 км. Само две години по-късно този показател е скочил до 496 км, казва Autovista.

Употребяваните електромобили „просто отстъпват по отношение на ежедневната си пригодност“, казва Енгелскирхен.

АМОРТИЗИРАЩИ СЕ АКТИВИ

Според доставчиците на данни, които проучват остатъчните стойности, това са основните причини, поради които EV са в неизгодно положение след типичния тригодишен лизинг:

Стимули: 

Повечето от тях са насочени към новите EV, като създават изкуствено търсене на тези модели. Употребяваните електрически автомобили обикновено не могат да се възползват от тях, което означава, че купувачите не виждат тези предимства.

Технология: 

Новите електромобили имат по-голям пробег и по-бързо зареждане, което прави по-старите модели много по-малко привлекателни. Употребяваните автомобили с двигатели с вътрешно горене губят много малко от производителността си след няколко години.

Батерии: 

Потребителите нямат възможност да разберат как е използвана батерията, което оказва влияние върху нейната ефективност. А перспективата за подмяна на батерията, която може да струва десетки хиляди евро, увеличава риска от закупуване на употребяван електромобил.

Състоянието на батерията е риск

Основната неизвестна за употребяваните електромобили е състоянието на батериите им, казва Найт и други, особено при положение, че батериите съставляват около 30% от цената на един електромобил.

Батериите могат да се влошават с няколко процентни пункта всяка година, като 70-процентната ефективност обикновено е границата за фабричните гаранции, но начинът, по който са били третирани, е също толкова важен, ако не и по-важен. 

Прекалено много цикли на бързо зареждане до 100 процента, многократно оставяне на батерията да се изтощи до нула или липса на предварително загряване преди зареждане могат значително да съкратят живота на батерията, казва Найт.

„Ако някой забрави да напълни резервоара с бензин, последствията са нулеви“, каза той. „Ако забравите да заредите електромобил и заминете на почивка, вероятно състоянието на тази батерия е значително по-различно от това на другите на пазара.“ 

Понастоящем купувачите на употребявани електрически превозни средства няма как да знаят тази история, каза Найт. 

Несигурността на пазара обикновено означава по-ниски цени, каза той. „Трябва да гледате на всички [употребявани електромобили] с голяма степен на подозрение“, каза той. „След това трябва да се прецени на каква цена да поема риска от лоша батерия. Така пада остатъчната стойност.“

Променящият се пазар на електромобили влияе на цените

Тъй като електрическите превозни средства преминават от скъпи модели, купувани от early adopters, към по-чувствителни към цената масови предложения, Autovista, Autobiz и други оценителски услуги очакват,
че те ще продължат да изостават от останалите видове горива по отношение на остатъчните стойности. 

„Последователно в цяла Европа BEV автомобилите ще пострадат повече от автомобилите с ДВГ, тъй като ценовият натиск се увеличава на пазарите на употребявани автомобили“, казва Енгелскирхен от DAT.

Това се дължи отчасти на факта, че пазарът на употребявани електромобили е много нестабилен, но също така и на факта, че първата вълна от електромобили, продавани в Европа, бяха предимно премиум модели или автомобили, необходими за спазване на изискванията, които може да не са били оптимизирани за ефективност и разходи.

„Производителите на автомобили нямаха друг избор, освен да занижат остатъчните стойности на електромобилите“, каза Лаби. „Те трябваше да продават автомобили“, за да отговорят на изискванията на ЕС за емисиите на CO2, които започват през 2020 г.

Новите модели, особено на китайските марки, ще предлагат по-добри технологии на по-ниски цени, което ще понижи цените както на новите, така и на употребяваните електромобили.

Огромните намаления на цените от Tesla тази година, в някои случаи с повече от 10 000 евро, оказаха значително въздействие върху цените на новите електрически автомобили, което се отрази и на пазара на употребявани автомобили.

Степента на този ефект зависи от това как ще реагират производителите на автомобили, каза Енгелскирхен от Autovista.

Според него простото намаляване на цените бързо ще се „пренесе“ на пазара на употребявани електрически превозни средства, докато други стратегии, като предлагане на по-ниски цени, но по-добре оборудвани модели от начално ниво или намаляване на лизинговите проценти чрез собствени банки, ще имат по-малко въздействие върху остатъчните стойности.

Неговият съвет към производителите на автомобили, които биха искали да се сравнят с Tesla, е? „Не го правете.“

Как да се подобрят остатъчните стойности

Като се има предвид значението на остатъчните стойности на електромобилите за бъдещото финансово състояние на автомобилните производители, какво може да се направи, за да се подобрят те? 

Експертите казват, че пазарът естествено ще се стабилизира, тъй като електрическите превозни средства представляват по-голям процент от пазара на употребявани автомобили и технологията се превръща в стандартна. 

„Hyundai и Toyota имаха същия проблем през първите си години в Европа“, казва Лаби. „Пазарът не знаеше как да ги оценява. След като те се доказаха, стойността на употребяваните автомобили се повиши.“

Ръководителите на Citroen заявиха, че са опростили списъка с опции на New e-E3 (материал за него можете да прочетете тук) с цел да подобрят остатъчните стойности.

Citroen умишлено опростява списъка с опции на New e-C3, малък хечбек с цена под 25 000 евро, с цел да направи остатъчните стойности по-предвидими. Съществуват само две нива на оборудване – You и Max, като всяко от тях включва само цвят и няколко други опции.

„В крайна сметка това дава много по-голяма прозрачност при препродажбата“, каза Федерико Гойрет, ръководител на отдел „Маркетинг и комуникации“ в Citroen.

„Когато имате автомобили, които са били конфигурирани преди три години, клиентите, които ги виждат за втори път, не знаят колко струват опциите.

„Вие не получавате остатъчната стойност на избраните опции“, продължава той.

Altelium, британска инженерна компания, стартира платформа, която според нея ще оцени точно състоянието на батерията на електромобила. Идеята е да се предлагат удължени гаранции за употребявани електрически автомобили.

„Като традиционен знак за доверие в продукта, удължените гаранции помагат за стимулиране на продажбите, а липсата им за употребявани електрически превозни средства е спирачка за пазара“, заяви Altelium миналата седмица в прессъобщение, с което обяви услугата.

За да се премахнат несигурността и рискът от пазара на употребявани електромобили, производителите на автомобили могат да се насочат към централизиране на модела на собственост, като започнат с модела на директните продажби, каза Найт.

Когато автомобилите се връщат след лизинг, производителите на автомобили са в най-добра позиция да направят точна оценка на състоянието на батериите, да обновят автомобилите на място – може би дори с нови батерии – и след това да ги препродадат, каза той. 

„Ако могат да обновяват автомобилите прецизно и не трябва да се притесняват за посредници, които да вземат маржове, тогава могат да направят целия процес по-ефективен“, каза той.