БРИКС и дедоларизацията: Алтернатива или потенциална катастрофа?

От днес до 24 октомври (четвъртък) ще се проведе среща на високо равнище на БРИКС, в чийто основен дневен ред ще бъде обсъдена възможността за използване на обща валута, обезпечена със злато.

БРИКС е група от водещи икономики. Първоначално БРИКС включваше пет държави: Бразилия, Русия, Индия, Китай и Южна Африка. В началото на тази година броят на страните-членки се разшири до 10 държави. Петте нови държави, които се присъединиха са Египет, Етиопия, Иран, Саудитска Арабия и Обединените арабски емирства.

БРИКС важен играч в световната икономика още от създаването си. Основната цел на БРИКС е да засили икономическото и политическото сътрудничество между страните членки в съюза и да намалят зависимостта от глобалната финансова система, доминирана от западните държави, особено от САЩ. Доминирането на щатския долар като световна резервна валута и основен трансакционен инструмент създаде значителна зависимост от паричната система, контролирана от Вашингтон.

Инициативата на БРИКС за дедоларизация има за цел да намали зависимостта от долара и да създаде по-независима алтернатива за международни трансакции.

Първоначалните стъпки включват създаването на Нова банка за развитие и Споразумение за условни резерви. Тези стъпки обаче все още не са отговорили напълно на първоначалните очаквания. Сега БРИКС обмисля използването на валута, обезпечена със злато като по-стабилна алтернатива, която по-малко се влияе от глобалните политически колебания. Как обаче това ще се отрази на държавите в БРИКС? Ще осигури ли алтернатива за балансиране на международната парична система или носи потенциал за катастрофа?

Инициативата за дедоларизация и защо БРИКС обмисля въвеждането на валута, обезпечена със злато

Една от последните инициативи на БРИКС е разработването на нова платежна система без участието на американския долар. Тази система има за цел да улесни трансграничните трансакции с помощта на съвременни цифрови технологии, включително блокчейн. Въпреки, че системата все още е в процес на разработване, има спекулации относно възможността за използване на валута, обезпечена със злато като част от тази система.

Една обезпечена със злато валута би могла да предложи по-голяма стабилност в сравнение с фиатните валути, които се влияят от паричните политики и инфлацията. Златото отдавна се смята за надеждно средство за съхраняване на стойността и може да действа като хедж срещу валутните колебания. Като обвързва стойността на валутата със златото, БРИКС се надява да създаде алтернатива, която да е по-устойчива на глобалната икономическа нестабилност и международните санкции, които често засягат държавите-членки.

Въпреки, че е обезпечена със злато, паричната система, предложена от БРИКС все още ще се основава на лихварството, тъй като лихвените проценти ще продължат да играят централна роля. С течение на времето тази зависимост от лихвените механизми би могла да доведе до постепенното отделяне на валутата на БРИКС от златото, тъй като финансовите институции се стремят към по-голяма гъвкавост в отговор на пазарните изисквания и икономическия растеж, изкушението да надуват валутата или да коригират паричната политика може да подкопае първоначалния златен стандарт. Този сценарий отразява историческите тенденции, при които валутите, въпреки че са започнали като обезпечени със злато, в крайна сметка са прекъснали връзките си с благородните метали в полза на по-адаптивни, основани на фиат системи.

Историята на златото в международната парична система

Златото отдавна се използва като средство за размяна и съхранение на стойност. В историята на международната парична система златото играе важна роля като световен валутен стандарт, известен като Златен стандарт. През 1944 гoдина на конференцията в Бретън Уудс е създадена нова международна парична система, в която щатският долар става основна резервна валута и може да се обменя за злато по фиксиран курс. Тази система дава на САЩ значителна власт в международната търговия. За съжаление обменният курс на долара спрямо златото продължи да се повишава, тъй като в световен мащаб бяха отпечатани и пуснати в обръщение повече долари, отколкото бяха наличните златни резерви.

Това свидетелства за злоупотреба с власт чрез печатане на прекомерно количество долари, дори и без достатъчно златни резерви, които да ги обезпечат.

В крайна сметка през 1971 година президентът Ричард Никсън обявява отделянето на щатския долар от златото, с което започва ерата, в която доларът се превръща във фиатна валута, подкрепена само от пазарно доверие, а не от златни резерви. С този преход щатският долар става основна валута за търговия с петрол, което води до появата на термина петродолар, а световната финансова система се променя към по-силна зависимост от долара.

Тази промяна позволи на САЩ да получат значителни предимства, включително възможността да поддържат големи търговски дефицити и да налагат икономически санкции на държави, които се противопоставят на външната политика на САЩ. Международната търговия се извършваше почти изключително в долари, дори след като вече не беше обвързана със злато. Впоследствие петролът запази стойността на долара, тъй като преди пандемията от COVID-19 почти 100% от търговията с петрол се осъществяваше в щатски долари. Въпреки това към 2023 година беше отчетено, че 1/5 от търговията с петрол се извършва във валути, различни от щатския долар. Нестабилността, причинена от паричната политика на САЩ може да окаже широко въздействие върху световната икономика, като подтикне страни като БРИКС да търсят по-стабилни алтернативи.

Предизвикателства и рискове, свързани с цифровата валута на БРИКС, обезпечена със злато

Подкрепената със злато валута предлага различни предимства, включително стабилност на стойността и защита срещу инфлация. Чрез обвързване на стойността на валутата със злато БРИКС може да намали волатилността и да създаде по-стабилна алтернатива в сравнение с фиатните валути. Това може да помогне и на страните-членки да намалят зависимостта си от щатския долар и да засилят икономическата си независимост.

Прилагането на цифрова валута, обезпечена със злато обаче се сблъсква с технически и регулаторни предизвикателства. Сигурността на блокчейн системата и защитата на данните са основни проблеми, както и потенциални въпроси, свързани с оперативната съвместимост на съществуващите международни системи. Използването на цифрова валута, подкрепена със злато като основа за валутата на БРИКС може да създаде уязвимости, свързани със стабилността и целостта на паричната система. Въпреки, че блокчейн предлага прозрачност, съществуват рискове, свързани с потенциални кибератаки и сривове на системата. Освен това разчитането на нова технология може да създаде предизвикателства при интегрирането със съществуващите глобални финансови системи.

Следващият въпрос, който възниква е дали БРИКС няма да повтори това, което САЩ направиха в миналото – безразсъдно печатане на валута, дори и без достатъчно златни резерви, които да я подкрепят. Този потенциал би могъл да вкара страните-членки на БРИКС отново в същия капан.