Инвеститорите са намерили потенциално спасение от американския AI балон

Глобалните инвеститори постоянно увеличават залозите си на китайските компании, занимаващи се с изкуствен интелект. Тази тенденция се обуславя от намаляването на технологичната разлика между САЩ и Китай и от желанието на инвеститорите да диверсифицират своите портфейли от акции. Освен това на Уолстрийт продължават да се засилват опасенията за спекулативен балон в прегрятия сектор на изкуствения интелект в САЩ.

Британското инвестиционна компания Ruffer умишлено ограничи инвестициите си в американски големи технологии и планира да увеличи позициите си в китайската Alibaba, която управлява подразделение за чипове с изкуствен интелект, притежава големите AI модели Qwen и инвестира в облачна инфраструктура.

„Въпреки че САЩ остават лидер в областта на усъвършенствания изкуствен интелект, Китай бързо преодолява изоставането. Конкурентната среда се променя. “

казва инвестиционният специалист на Ruffer Джема Кернс-Смит

Глобалните мениджъри на активи все повече насочват вниманието си към китайските компании за изкуствен интелект, тъй като вълна от стартъпи излиза на борсата в континентален Китай и Хонконг, стремейки се да се възползват от нарастващия инвеститорски интерес след стремителния възход на DeepSeek.

В свой доклад този месец UBS Global Wealth Management оцени китайските AI технологии като „най-привлекателни“, позовавайки се на желанието на инвеститорите за географска диверсификация и на „силната политическа подкрепа, технологичната самостоятелност и бързото монетизиране на AI“ в Китай.

В AI надпреварата САЩ имат предимство в иновациите, а Китай – в инженерството, производството и енергетиката, смята Джейсън Хсу, основател на базираната в САЩ компания Rayliant Global Advisors.

„Технологичните ограничения на САЩ принудиха Китай да инвестира в сложни технологии и да изгражда от нулата. Това е интелигентна и мъдра стратегия за инвеститорите да се възползват от възможностите на AI и да управляват несигурността чрез диверсификация.“

казва Сю

Брендън Ахърн, главен инвестиционен директор на борсово търгувания фонд KraneShares заяви, че бързият растеж на китайските производители на АИ чипове като Cambricon е свидетелство за мащаба и скоростта на иновациите в китайската AI индустрия и полупроводници.

От своя страна Китай ускори предлагането на акции в големи производители на чипове, по-специално Moore Threads, наричана „китайската Nvidia“ и MetaX. Акциите на последната, основана от бивши ръководители на AMD скочиха със 700% след дебюта си на фондовата борса. Няколко дни по-рано акциите на Moore Threads скочиха с 400% веднага след първичното си публично предлагане.

Някои финансисти обаче са скептични по отношение на дългосрочните перспективи за инвестиране в технологичния потенциал на Китай.

„Нито една от регистрираните компании за AI чипове няма подкрепа за оценка и почти изцяло се ръководи от хайп.“

казва Камил Димих, портфолио мениджър в базираната в Обединеното кралство North of South Capital

Карол Фонг от CGS International Securities смята, че инвеститорите трябва да „балансират инвестициите в настоящия фрагментиран, геополитически обусловен пазарен цикъл на чиповете“ и селективно да добавят в портфейлите си компании, които са се възползвали от стремежа на Китай за самодостатъчност в секторите на изкуствения интелект и полупроводниците, като същевременно запазят в портфейла си акции на признати световни лидери.