Инвеститорите най-накрая видяха възвръщаемост от гигантските инвестиции в IT-компаниите за изкуствен интелект

Големите технологични компании публикуваха впечатляващи тримесечни финансови резултати, показващи, че гигантските инвестиции в изкуствен интелект (ИИ) започват да се отплащат. Alphabet, Meta и Microsoft увеличиха съвкупната си пазарна капитализация с над 350 милиарда долара след резултатите. Microsoft стана втората компания в света, която надхвърли 4 трилиона долара пазарна капитализация, след Nvidia, докато Meta се приближи до 2 трилиона долара, което е ръст от 11%.

Ръстът на облачните услуги на Google и Microsoft, както и нарастващите приходи от реклама в Meta, се превърнаха в основа за по-нататъшно увеличение на капиталовите разходи. Заедно с Amazon компаниите тази година планират да похарчат над 350 милиарда долара за центрове за данни и ИИ инфраструктура, а до 2026 г. обемът на разходите може да надхвърли 400 милиарда долара, съобщава Financial Times.

Главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела обяви планове за инвестиране на 120 милиарда долара през следващите 12 месеца и по-бързо увеличаване на капацитета на центровете за данни от конкурентите. Meta прогнозира инвестиции от 105 милиарда долара през следващата година, включително и в центъра за данни Hyperion в Луизиана. Главният изпълнителен директор на компанията Марк Зукърбърг също привлича инженери в лабораторията за „суперинтелект“, предлагайки им компенсационни пакети на стойност стотици милиони долари.

Докато инвеститорите критикуваха големите технологични компании за това, че харчат огромни суми пари за изкуствен интелект без ясна възвръщаемост, настроението се промени: компаниите започнаха да демонстрират реални приходи от нови технологии. 9%-ното увеличение на цените на рекламата в Meta на годишна база и 11%-ното увеличение на импресиите показаха, че изкуственият интелект подобрява таргетирането и монетизацията. В същото време Джим Тиърни, ръководител на американската инвестиционна компания AllianceBernstein, отбеляза, че пазарът е реагирал необичайно положително поради едновременния растеж на приходите от облачни услуги и продажбите на услуги, свързани с изкуствен интелект.

Интересно е и първичното публично предлагане на Figma — разработчик на графичен редактор за съвместна работа. Акциите на компанията се покачиха с 250% в деня на първичното публично предлагане, достигайки оценка от над 60 милиарда долара, което е три пъти повече от сумата, предложена от Adobe за стартъпа през 2022 г. В същото време основателят на Albert Bridge Capital, Дрю Диксън, предупреди, че пазарът наближава етапа на свръхрекламата, където оптимизмът засенчва рисковете и не всички компании ще могат да спечелят тази надпревара. От своя страна анализаторът на Jefferies, Брент Тил, подчертава, че негативните настроения могат да се завърнат, ако търсенето на облачни ИИ-мощности намалее. Печалбите обаче все още растат, а инвеститорите са готови да се примирят с високите разходи. Според него само около пет компании са способни да участват в надпреварата за AI.

Amazon беше изключение. Въпреки че изпълни финансовите прогнози и водеше по разходи — 31,4 милиарда долара през второто тримесечие, акциите на компанията паднаха със 7%. Анализаторите критикуваха слабия темп на растеж на облачното подразделение на AWS, което отстъпва по динамика на Microsoft Azure и Google Cloud. В същото време, главният изпълнителен директор на Amazon Анди Джаси отбеляза и несигурността, дължаща се на търговската политика на Доналд Тръмп, който въведе нови тарифи за редица страни. Apple, напротив, демонстрира 10% увеличение на приходите поради стабилното търсене на iPhone, въпреки че акциите ѝ почти не поскъпнаха. Компанията обеща да увеличи инвестициите в изкуствен интелект, признавайки изоставането си в интегрирането на AI в своите устройства.

Financial Times подчертава, че развитието на технологичния сектор е възпрепятствано от антитръстови дела в САЩ, ЕС и Великобритания. Поради това Федералната търговска комисия (FTC) изисква от Meta да продаде WhatsApp и Instagram, а също така води и дело срещу Amazon по обвинения в манипулиране на цените. Министерството на правосъдието на САЩ е образувало дело срещу Apple за създаване на затворена екосистема за iPhone. Microsoft стана обект на разследвания в сектора на облачните технологии, а Alphabet, след като загуби три антитръстови дела в областта на интернет търсенето, рекламата и магазина за приложения, може да бъде принудена да продаде браузъра Chrome и да разкрие индекса на резултатите от търсенето.

Последната от големите технологични компании, която направи финансов отчет за тримесечието, е Nvidia, чиято пазарна капитализация от 4,3 трилиона долара се превърна в основата при обучението на изкуствен интелект. Приходите ѝ за второто тримесечие могат да достигнат 45 милиарда долара, което е с 50% повече спрямо преди година.