Инвеститорите се съмняват, че OpenAI наистина струва $852 млрд – компанията се опитва да коригира впечатлението

Засилената активност на OpenAI в преразглеждането на стратегията си и фокусирането върху приоритетните области обикновено се свързва с подготовката за първично публично предлагане (IPO). Последния рунд на частното предлагане увеличи пазарната капитализация на стартъпа до $852 млрд, но не всички инвеститори са съгласни с тази оценка. В същото време изглежда, че интензивната конкуренция принуждава ръководството на OpenAI спешно да се справи със слабостите в стратегията си.

Financial Times публикува дълга статия по тази тема. Ходът на OpenAI да обслужва корпоративни клиенти засилва конкуренцията с Anthropic и е трудно да се твърди, че първата има предимство в този сегмент. Google също агресивно се стреми към пазара на корпоративния изкуствен интелект, така че фокусирането върху него поставя нови предизвикателства пред OpenAI. Един от ранните инвеститори в OpenAI каза пред Financial Times: „Имате ChatGPT, бизнес, който расте с 50-100% годишно с един милиард потребители, така че защо говорите за корпоративни клиенти и кодиране? Тази компания е много нефокусирана.“

Миналия месец OpenAI набра 122 милиарда долара от група от 25 големи стратегически и институционални инвеститори, включително SoftBank, Amazon и Nvidia, а приблизително 3 милиарда долара бяха набрани за първи път от частни инвеститори. Според ръководството на OpenAI, превъзходството на този кръг на финансиране и рекордната набрана сума показват, че интересът и доверието на инвеститорите в компанията остават силни.

Ръководството на OpenAI дори се опита да „разобличи“ конкурента си Anthropic за невярно отчитане на годишните му приходи, които в края на март се оценяваха на 30 милиарда долара. Както посочва главният директор по приходите на OpenAI, Дениз Дресър, тази цифра е завишена с приблизително 8 милиарда долара поради частичното изместване на основните приходи, генерирани от Amazon и Google. Самата OpenAI в края на февруари имаше годишни приходи от 25 милиарда долара. Дресър признава, че ранният фокус на Anthropic върху корпоративния пазар ѝ е дал известно предимство, но OpenAI е уверена, че може да завладее този пазар. До края на годината стартъпът очаква да получи до половината от приходите си от корпоративни клиенти.

Някои инвеститори в OpenAI признаха, че когато са разпределяли средства за нуждите на стартъпа, са се основавали на оценката му от 1,2 трилиона долара при първично публично предлагане. Междувременно Anthropic в момента се оценява на 380 милиарда долара, а някои потенциални инвеститори смятат, че настоящата пазарна капитализация на OpenAI е надценена. С такива апетити някои инвеститори смятат, че OpenAI рискува да навлезе в „противоречива територия“ по отношение на набирането на капитал. Косвени доказателства сочат, че търсенето на акции на Anthropic в момента е по-високо, отколкото на OpenAI. За първи път инвеститорите са готови да платят повече, като инвестират в Anthropic, отколкото в OpenAI.

Съществува известен безпорядък в използването на привлечените от OpenAI средства. Преди две седмици стартъпът придоби канала TBPN за няколкостотин милиона щатски долара, въпреки че сделката повдигна въпроси в медийната индустрия. Ръководството избра да контраатакува с изявления, че TBPN няма да пренасочва изчислителни ресурси. Затварянето на видео генератора Sora остави OpenAI без средства от Disney, която трябваше да инвестира 1 милиард долара. Microsoft заплаши да съди OpenAI, след като последната компания подписа сделка за 50 милиарда долара с Amazon. Мегапроектът Stargate също се движи напред с бавни темпове: проект за център за данни на стойност 30 милиарда долара във Великобритания е отменен, а обектът в Тексас няма да се разшири толкова бързо, колкото първоначално беше планирано. Nvidia също намали с една пета сделката си с OpenAI, която първоначално предвиждаше инвестиция от 100 милиарда долара.

Въпреки това, OpenAI все още планира да удвои броя на служителите си до 8000 до края на годината и да увеличи дела си от корпоративните приходи до 50% от общите приходи. От следващата година най-големият изследователски център на компанията извън САЩ ще се намира в Лондон. Ръководството на OpenAI наскоро информира инвеститорите, че има достъп до 8 GW изчислителна мощност, докато Anthropic няма да достигне това ниво до края на 2027 г., а самата OpenAI очаква да получи достъп до 30 GW изчислителна мощност до 2030 г. Anthropic редовно се сблъсква с прекъсвания на инфраструктурата и недостиг на изчислителна мощност. OpenAI твърди, че дори моделите ѝ да изостават от създадените от Anthropic, те поне могат да работят надеждно. Представители на Anthropic обясниха, че компанията ще предприеме разумен подход към мащабирането на изчислителната мощност.

OpenAI променя приоритетите си за развитие. В допълнение към изоставянето на услугата си за генериране на видео Sora, компанията е прекратила и проекта си за стартиране на еротичен чатбот. Сега се полагат усилия за популяризиране на Codex — услугата, предназначена да улесни живота на софтуерните разработчици в корпоративната среда. Някои източници, запознати с плановете на OpenAI, дори твърдят, че Codex може да се превърне в най-важния бизнес на стартъпа, надминавайки ChatGPT. Най-малкото, този вид дейност генерира значително по-високи печалби. Някои инвеститори приветстват тези промени в стратегията на OpenAI, докато други се опасяват, че цялото това обсъждане показва липса на ясно дефинирани цели. Във всеки случай, това засега не е попречило на OpenAI да привлича инвестиции.