Nvidia е на куката: 61% от приходите на компанията сега зависят от настроението на четиримата ѝ най-големи клиенти

Преди година стана ясно, че концентрацията на приходи в Nvidia се увеличава, тъй като трите най-големи клиенти заедно представляват 36% от общия паричен поток на компанията. До края на третото тримесечие на тази година броят на тези клиенти се е увеличил до четири, а общият им дял от приходите на Nvidia е нараснал до 61%. Това означава, че зависимостта на компанията от настроенията само на шепа компании само нараства.

Това става ясно след разглеждане на тримесечния отчет на Nvidia за 10-те тримесечия, който компанията публикува тази седмица. Най-големите клиенти на компанията традиционно се посочват в този документ под анонимните обозначения „A, B, C, D“, докато преди година първите три букви от английската азбука бяха достатъчни, за да бъдат изброени. През третото тримесечие, Nvidia признава, че е доставяла продуктите си директно на четиримата си най-големи клиенти: първият е представлявал 22% от приходите, вторият и третият – съответно 15% и 13%, а четвъртият – 11% от общите приходи на компанията. Както се очакваше, и четиримата са закупили продукти на Nvidia, доставени от подразделението за компютърни и мрежови технологии на компанията.

Оказва се, че повече от половината от общите приходи на Nvidia вероятно се генерират от облачни гиганти или компании, които произвеждат сървърен хардуер за своите нужди. Докладът за 10-те тримесечия изброява само клиентите, които представляват повече от 10% от приходите на компанията. Възможно е няколко други компании да представляват дял от приходите на Nvidia, който е близо до, но не надвишава тези 10%.

Ако погледнем деветмесечния отчет на текущата фискална година, Nvidia има само двама най-големи клиенти, които представляват съответно 21% и 13% от приходите. Това предполага, че концентрацията на приходи по този показател се е увеличила предимно през последните месеци. Между другото, през трите тримесечия на предходната година концентрацията на приходи на Nvidia едва достигна 34%, но тя беше разпределена между трима клиенти по модела 12-11-11. Нарастващата концентрация на приходи представлява известна заплаха за Nvidia, но предвид бума на изкуствения интелект, това все още не е особено тревожно за ръководството.