NVIDIA отчете спад в продажбите на GeForce, но заради ИИ никой не забеляза – акциите нараснаха до $1000

Участниците на фондовия пазар подходиха към публикуването на тримесечния отчет на NVIDIA с увереност, че приходите на компанията ще нараснат средно до 24,65 млрд. долара, но реалният резултат от 26,04 млрд. долара надхвърли очакванията. Прогнозата за текущото тримесечие също беше по-висока от стойностите, получени от анализаторите.

И накрая, новината за предстоящото разделяне на акциите също подхрани интереса на инвеститорите, в резултат на което цената на акциите на компанията за първи път премина границата от 1000 долара.

С други думи, след приключването на основната търговска сесия акциите на NVIDIA успяха да поскъпнат с 6% до 1007 долара за брой и да подновят историческия максимум. Конкретната печалба на акция през първото тримесечие възлиза на 6,12 млрд. долара при очаквания за 5,59 млрд. долара. През текущото тримесечие компанията очаква да генерира приходи в размер на 28 млрд. долара, което също е по-високо от прогнозата на анализаторите, които споменават сумата от 26,61 млрд. долара като средна стойност.

Нетната печалба на компанията през последното тримесечие достигна 14,88 млрд. долара, което е повече от 7 пъти повече от миналогодишните 2,04 млрд. долара.

Маржът на печалбата се увеличи от 64,6% на 78,4% през годината. Общите приходи на Nvidia за последното тримесечие са се увеличили с 262 % на годишна база до 26,04 млрд. долара и са нараснали с 18 % на годишна база.

Ясно е, че движещата сила на финансовите резултати на компанията е сегментът на сървърите, чиито приходи са се увеличили с 427% на годишна база до 22,56 млрд. долара и с 23% на годишна база.

Компанията цитира отделна статистика за компютърните решения за сървърни приложения, като приходите в този сегмент са се увеличили с 478% до 19,39 млрд. долара. Мрежовите решения са увеличили приходите си с 242% до 3,17 млрд. долара, което също е солиден напредък. Според финансовия директор на компанията Колет Крес големите доставчици на облачни услуги осигуряват около 45% от приходите на NVIDIA от сървърни приложения.

Главният изпълнителен директор и основател на компанията Дженсън Хуанг добави, че пускането на ускорителите от поколение Blackwell през четвъртото тримесечие на тази година ще осигури нов тласък на приходите. По думите му чиповете от това поколение вече се произвеждат в огромни количества. В същото време недостигът на компоненти от този клас ще се запази до следващата година, тъй като търсенето надвишава предлагането.

На фона на сървърния сегмент успехите на Nvidia в областта на игрите могат да бъдат оценени като доста скромни.

Приходите в тази част на пазара са нараснали с 18% на годишна база до 2,65 млрд. долара, а в сравнение с предходното тримесечие намаляват с 8%. Всъщност гейминг сегментът представлява не повече от 10% от общите приходи на компанията през последното тримесечие. Между другото, решенията за професионална визуализация увеличиха приходите си с 45% на годишна база до 427 млн. долара, но последователно се понижиха с 8%. Ако разгледаме структурата на общите приходи на NVIDIA, компютърните и мрежовите решения ги увеличиха с 408% до 22,68 млрд. долара, докато графичните решения добавиха само 23% до 3,37 млрд. долара. Така или иначе, в гейминг сегмента решенията от фамилията GeForce RTX вече са продадени над 100 млн. броя.

На този фон автомобилният сегмент остава по-скоро скромен източник на приходи, с 11% ръст на годишна база до 329 млн. щатски долара, но със 17% ръст на последователна база. Въпреки това в сегмента на центровете за данни автомобилният сектор ще бъде най-големият по отношение на приходите през тази година. Представителите на NVIDIA дори се позоваха на партньорството с Tesla, което достави около 35 000 ускорителя H100 на компанията на Илън Мъск, гарантирайки напредъка на системата FSD. И накрая, в сегмента OEM, който включва и доставките на графични компоненти за производителите на преносими компютри, приходите на Nvidia нараснаха на годишна база само с 1% до 78 млн. долара, но намаляха с 13% в последователен план.

През последното тримесечие NVIDIA също така похарчи 7,7 млрд. долара за обратно изкупуване на собствени акции и изплати 98 млрд. долара под формата на дивиденти.

Сега тя ги увеличава два пъти и половина до 10 цента на акция, тъй като предстоящото през юни разделяне на капитала от 10 към 1 ще позволи на акционерите да получат дивидент от 1 цент за всяка ценна книга на компанията. Това също стимулира търсенето на акции на компанията.

Смята се, че публикуването на успешен тримесечен отчет ще позволи на NVIDIA да прибави поне 100 млрд. долара към капитализацията си и ще осигури 100% ръст на цената на акциите от началото на тази година. Компанията ще започне да доставя ИИ-ускорители H200 през текущото тримесечие и това ще допринесе за устойчивото търсене на решения от фамилията Hopper дори в светлината на предстоящото преминаване към Blackwell. Наличността на ускорители H100 се подобрява, но H200, а след това и Blackwell, ще останат дефицитни не само до края на тази година, но и през по-голямата част от следващата. Доставките на ИИ-ускорители Grace Hopper в масови количества вече са започнали, а в сегмента на суперкомпютрите компанията е видяла, че те се използват в 80% от системите, които в момента се изграждат на това ниво.

По време на отчетното събитие беше засегнат и въпросът за въздействието на санкциите на САЩ срещу Китай върху способността на NVIDIA да снабдява местните клиенти с необходимите им ИИ-ускорители, но ръководството на компанията просто обясни, че приходите в тази област са значително по-ниски, отколкото в миналото.

На този фон ситуацията на китайския пазар е станала значително по-конкурентна за компанията, тъй като производителността на нейните ускорители, предлагани там е била ограничена от санкциите. Във всеки случай NVIDIA продължава да снабдява китайските клиенти с онези модели, които могат да бъдат доставяни в Китай съгласно санкциите на САЩ. Освен това компанията забелязва търсене на своите изчислителни ускорители от страна на правителствени агенции в различни страни. Този сегмент може да осигури на компанията до 8-9 млрд. долара приходи през тази година, въпреки че в миналото те бяха незначителни.