Nvidia отчита рекордни приходи през последното тримесечие – акциите скочиха съвсем леко

В тримесечния отчет на Nvidia се отбелязва, че приходите на компанията от сървъри са нараснали около 13 пъти след въвеждането на ChatGPT през есента на 2022 година. Съответно настоящата тенденция на общите приходи на компанията се определя до голяма степен от успеха ѝ в сървърния сегмент.

През последното тримесечие общите приходи на Nvidia са нараснали със 73% до рекордните 68,1 млрд. долара.

Пряко в сегмента на центровете за данни приходите на Nvidia за последното фискално тримесечие, което приключи в края на януари нараснаха със 75% на годишна база до 62,3 млрд. долара. Оказва се, че почти 92% от общите си приходи през последното тримесечие Nvidia е получила в сегмента на центровете за данни. Компютърните решения донесоха на компанията 51,3 млрд. долара, увеличавайки основните ѝ приходи с 58%, докато мрежовите решения съставляваха останалите 11 млрд. долара. В тази област тримесечните приходи на компанията са се увеличили с 263% на годишна база.

В гейминг сегмента Nvidia генерира 3,73 млрд. долара приходи през последното тримесечие, което е с 13% по-малко от предходното тримесечие, но с 47% повече на годишна база. Сегментът за решения за професионална визуализация традиционно не е със силен принос към приходите, но в този случай е нараснал със 159% на годишна база до 1,32 млрд. долара. Автомобилната електроника е добавила 6% на годишна база до 604 млн. долара, а в сегмента на производителите на оригинално оборудване приходите на Nvidia са намалели със 7% последователно, но са нараснали с 28% на годишна база до 161 млрд. долара.

При сегментиране на приходите на Nvidia съответно на изчислителна техника, комбинирана с мрежова и графична техника, първите нарастват със 71% до 61,7 млрд. долара през тримесечието, докато вторите почти се удвояват на годишна база до 6,5 млрд. долара. Според финансовия директор на компанията Колет Крес недостигът на геймърски видеокарти ще ограничи възможностите за растеж на основните приходи на Nvidia през следващите месеци. В същото време в посока сървъри компанията е готова да покрие по подходящ начин търсенето през следващите няколко тримесечия.

В края на фискалната година като цяло приходите на Nvidia нараснаха с 65% до рекордните 215,94 млрд. долара, оперативните приходи успяха да се увеличат с 58% до 137,3 млрд. долара, нетните приходи се увеличиха със същите 58% до 117 млрд. долара, но оперативните разходи нараснаха само с 42% до 16,7 млрд. долара.

С други думи, приходите на компанията нараснаха по-бързо от разходите – това обаче не попречи на спада на маржа на печалбата от 75,5% на 71,3%. В сървърния сегмент Nvidia генерира 193,7 млрд. долара приходи за годината – с 68% повече от предходната година. Трябва да се отбележи, че приходите от продажбата на мрежови решения и в този случай нарастват с по-бързи темпове – 142% до 31,4 млрд. долара. Приходите на компанията от игри в края на миналата финансова година са се увеличили с 41% до 16 млрд. долара.

При формирането на прогнозата си за приходите за текущото тримесечие Nvidia не взе предвид географската насоченост на Китай. Приходите от 78 млрд. долара би трябвало да съответстват на годишен ръст от 77%, така че в това изявление няма сигнали за забавяне на търсенето в посока сървъри. Нещо повече, 77% ръст на приходите е тримесечен рекорд за периода от януари миналата година насам. Освен това цифрата от 78 млрд. долара надхвърля очакванията на инвеститорите за 72,6 млрд. долара.

Тази седмица Nvidia достави първите сървърни системи от поколение Vera Rubin на своите клиенти за тестване. Според компанията те са в състояние да осигурят до 10-кратно предимство в съотношението производителност/енергия в сравнение с Blackwell. С продължаването на доставките на Blackwell Nvidia вече е уверена в способността си да генерира над 500 млрд. долара от доставки на ускорители за изкуствен интелект, включително най-новите системи Vera Rubin до края на календарната 2026 година.

Публикуването на тримесечните резултати първоначално предизвика само леко покачване на цената на акциите на Nvidia – по-малко от 2%, въпреки че реалните постижения на компанията за тримесечието надхвърлиха пазарните очаквания. Като цяло Nvidia успява да надмине прогнозите на инвеститорите за приходите си вече 14 поредни тримесечия.

Що се отнася до ситуацията с възможността за доставки на AI ускорители Hopper от поколение H200 за Китай, ръководството на Nvidia обясни, че те са номинално одобрени в малки количества, но компанията все още не е успяла да спечели нищо от тези доставки. По тази причина приходите в Китай продължават да бъдат изключени от прогнозата на компанията за текущото тримесечие. Колет Крес предположи, че бързият напредък на китайските конкуренти и подкрепата на китайските власти за техния бизнес може да окаже значително въздействие върху световната индустрия за изкуствен интелект в дългосрочен план.

Годишният доклад на Nvidia също така показа, че концентрацията на приходите по клиенти се увеличава. Докато предишната година тримата най-големи клиенти на компанията са контролирали общо 34% от общите ѝ приходи, в края на миналата финансова година един от клиентите е повишил концентрацията на приходите си до 22%, а вторият по големина е достигнал дял от 14%. С други думи, на двамата най-големи клиенти на Nvidia се падат общо 36% от всички приходи.