Micron налива милиарди в нови заводи, за да пребори глобалния дефицит на HBM памет

Тази седмица американската компания Micron Technology отчете резултатите си за второто тримесечие на фискалната година 2026. Приходите й почти са се утроили до 23,86 млрд. щатски долара, но инвеститорите бяха разтревожени от изявлението на ръководството за необходимостта от увеличаване на капиталовите разходи за борба с недостига на памет. След публикуването на отчетите акциите на Micron спаднаха с 4,43% в следборсовата търговия.

С нарастването на цените на паметта Micron не само утрои приходите си в края на последното фискално тримесечие. Маржът на печалбата й на годишна база се увеличи от 36,8% на 74,4%, а оперативната й печалба нарасна осем или девет пъти, в зависимост от методологията на изчисление. Нетната печалба също нарасна пропорционално, а тримесечният дивидент беше решено да бъде увеличен с 30%.

Най-интересното е, че приходите на Micron нараснаха равномерно и в четирите основни направления: облачни технологии (2,6 пъти), центрове за данни (3,1 пъти), мобилни и клиентски решения (3,5 пъти) и автомобилна и вградена електроника (2,6 пъти). Общият дял на сървърния сегмент в приходите (заедно с облачния сегмент) надхвърли 56 %.

През текущото тримесечие Micron очаква да увеличи приходите си с повече от 200% до 33,5 млрд. долара, което е много повече от заложените в прогнозите на анализаторите 24,3 млрд. долара. Всъщност резултатите от последното тримесечие също надхвърлиха очакванията на пазара, но това не допринесе за ръста на цената на акциите на компанията, тъй като ръководството обяви необходимостта от рязко увеличаване на капиталовите разходи. През следващата фискална година, която ще започне тази есен, Micron ще увеличи капиталовите разходи с повече от 10 милиарда долара. Компанията изгражда големи фабрики за производство на памет в Айдахо и ще разшири съоръженията си в щата Ню Йорк. Първият от обектите ще започне да произвежда продукти до средата на следващата година. В Ню Йорк производството на памет в новите съоръжения ще започне през втората половина на 2028 г. Освен това сделката с тайванската PSMC ще изисква и допълнителни инвестиции в производствена инфраструктура от страна на Micron.

Micron вече произвежда памет HBM4 за Nvidia и ще пусне HBM4E през следващата година. Според Nvidia ускорителите от поколението Feynman, които ще излязат през 2028 г., ще използват персонализирана HBM. Това означава, че производителите на памет ще трябва да работят в по-тясно сътрудничество с Nvidia при подготовката за масовото ѝ пускане.

Анализаторите очакваха, че капиталовите разходи на Micron през тази финансова година, която приключва през август, няма да надхвърлят 22,4 млрд. долара, но сега компанията предвижда да похарчи 25 млрд. долара вместо първоначално планираните 20 млрд. долара. През следващата финансова година тези разходи ще се увеличат с повече от 10 млрд. долара. Компанията се надява да премахне или поне да допринесе за недостига на памет чрез ускорено разширяване производството на памет.