Изграждането на ИИ центрове за данни създаде дефицит на мед: недостиг от 300 000 тона тази година и 30% до 2035 г.

Рекордното търсене от страна на хипермащабните кампуси и дейта центрове доведе до забавящо се производство. Производителите на мед и пазарните анализатори предупреждават за възникване на дефицит на доставки, който съвпада с бързия растеж на потреблението на енергия от страна на изкуствения интелект. До 2035 г. ще бъде задоволено само 70% от търсенето, а до 2025 г. се очаква недостиг от 304 000 тона.

Според последните данни на Международната агенция по енергетика за критичните стоки, съществуващите и планираните мини ще могат да задоволят само приблизително 70% от очакваното търсене на мед през 2035 г. Анализаторите на Wood Mackenzie смятат, че недостигът ще се прояви много по-рано: през 2025 г. се прогнозира дефицит на рафинирана мед от 304 000 тона, като разликата ще се увеличи през 2026 г.

Тази динамика се утежнява от вълната от изграждане на ИИ-инфраструктура, превръщайки традиционните индустриални метали в наистина ограничен ресурс за изграждането на центрове за данни. Според Чарлз Купър от Wood Mackenzie в коментар пред Financial Times, „хипермащабните компании“ при изграждането на центрове за данни „преплащат за трансформаторните блокове в сравнение с енергомрежовите оператори“,  което увеличава натиска върху доставчиците.

Съвременните ИИ-кампуси обикновено са проектирани за 50-150 MW, а оценките на индустрията показват, че всеки мегават инсталиран капацитет изисква приблизително 27-33 тона мед. Един единствен център за данни с мощност 100 MW може да консумира няколко хиляди тона от метала —- и това е без да се отчитат подобренията на мрежата нагоре по веригата. Според BHP, съоръжение с мощност 80 MW изисква над 2000 тона мед. Проблемът се утежнява и от факта, че много по-стари мини се сблъскват с влошаване на качеството на рудата — приблизително 40% от 1991 г. насам — и намаляващото производство. Компаниите са принудени или да продължат да разработват стари мини, или да преминават през продължителни процеси на разрешителни за нови.

Примерът с Resolution Copper в Аризона, описан от FT, илюстрира сложността на подобни разширения. Находищата се намират под земя, считана за свещена от някои племена апачи. Върховният съд на САЩ през май премахна една процедурна пречка, но апелативен съд през август замрази размяната на земя. Партньорите вече са похарчили милиарди за мини и инфраструктура, но се очаква производството да не започне поне 10 години. Други големи проекти в Чили, Перу, Индонезия и другаде бяха засегнати от аварии, суши и обществени протести през цялата година.

Цените на медта се повишиха над 11 000 долара за тон (от около 8 500 долара преди две години), а тарифите променят веригите за доставки в САЩ. Част от метала беше внесен предварително, което увеличи вътрешните запаси, но намали наличността в други региони. Анализаторите на JPMorgan прогнозират високи цени поне до 2026 г. на фона на прекъсванията в производството в Южна Америка и Югоизточна Азия и нарастващото промишлено търсене.

Пазарът все повече разчита на преработката, резервите и постепенното увеличаване на производителността в съществуващите мини. Градските минни компании и големите производители се връщат към преди това нерентабилните отпадъчни разработки, докато леярните предприятия са изправени пред недостиг на руда. САЩ и ЕС добавиха мед към обновените си списъци с критични ресурси, но изграждането на нови металургични мощности е почти невъзможно поради високата цена и трудността при получаване на разрешителни.